Фьючерсы — что это такое

Получить прибыль на бирже вполне реально, но для этого важно понимать механику сделок и особенности трейдинга. При правильной оценке действий с финансовыми инструментами можно формировать собственные стратегии, быстро ориентироваться в сообщениях с рынков и использовать набор различных методов — от прогнозов до специальных программ наблюдения за поведением активов.

Фьючерсы

Для начала следует уяснить некоторые базовые понятия, простыми словами определить термины и поначалу пугающие формулировки, напрямую заимствованные из английского языка. Опишем инструмент биржевой и рыночной торговли — фьючерсы и опционы.

Форвардные контракты, риски и хэджирование

Интересующий нас финансовый инструмент относится к типу так называемых форвардных контрактов. Слово “фьючерс” произошло от английского future — “будущее”, что и определило категорию документов как “форвардных”, то есть, направленных вперед (forward). Этот тип сделок также относится к способам хэджирования, то есть, снижения риска при коммерческих операциях, своего рода страхования от колебаний котировок, курсов и прочих параметров. Кстати, для обозначения степени неустойчивости параметра имеется слово “волатильность”, склонность к значительным изменениям.

Фьючерс защищает обе заключающие его стороны от рисков волатильности. В реальности это выглядит так:

  • фирма А и фирма Б намереваются совершить куплю/продажу какого-то актива с определенной выгодой по устраивающей их цене, но в разных валютах и через месяц;
  • при совершении купли/продажи им придется произвести обмен валюты расчета, а курс за этот период может измениться;
  • чтобы не терпеть убыток, стороны заключают договор, в котором указано, что на дату совершения покупки актива курс валют будет рассчитан ими по тому дню, когда они составили этот контракт, несмотря ни на какие изменения и колебания.

Такой договор является фьючерсом — он устанавливает обязательства сторон при взаиморасчете на день экспирации, непосредственного совершения товарно-денежного обмена. Этот договор приобретает особую ценность, если он оформлен отдельно от самой операции с активом — реальным товаром, то есть, касается только валютного расчета и его зафиксированного курса. Почему?

контракт

На рынке есть еще сколько-то фирм и прочих участников, которых не интересует сам актив, им важнее получить определенную валюту через месяц, но по сегодняшнему курсу. И они охотно купят такой контракт, фьючерс на “поставку денег через месяц”с гарантированным соотношением. Значит, этот инструмент расчета имеет собственную цену, и его можно купить/продать!

Фьючерсы и опционы — в чем разница

Таким образом обычный договор приобретает собственную ценность и сам становится предметом торгов. Что отличает его от опциона? Фьючерс устанавливает обязательства, он должен быть исполнен, и биржевая система работает так, что его исполнение в любом случае произойдет, а если какая-то сторона откажется — ее ждут штрафы и неустойки. Опцион не означает обязательств, но устанавливает право в определенный период до дня экспирации сделать указанную в нем покупку или продажу по оговоренной цене. Значит, и у него есть собственная цена, и его можно купить и продать.

А теперь — внимание! Нельзя путать биржевой или рыночный опцион с бинарным! — это глубоко различные инструменты, причем второй появился относительно недавно и представляет собой нечто вроде лотереи. Получить по нему выгоду крайне сложно, потому что необходимо, как на скачках, “поставить” на курс, разницу валют или какой-либо еще параметр. Ошибка в прогнозе означает потерю денег.

Раскроем еще одну важную деталь — чем отличается торговля FORTS на бирже от широко известного рынка ФОРЕКС. Человеку, намеревающемуся заняться финансами и активами, нужно знать разницу между биржей и рынком. Операции FOPTS совершаются на биржевых площадках, где все участники взаимодействуют друг с другом напрямую, а брокеры получают комиссионные от сделок и процесса клиринга — организации платежей, проверки законности и правильности расчетов, соблюдения обязательств. “Форекс” является рынком — это не биржевая площадка, и там сделки проходят через брокера, которому все равно, получит ли его клиент прибыль. Иногда на рынке могут сложиться условия, при которых брокеру выгодна потеря всех денег клиента. На биржевых площадках такая ситуация исключена, так как брокеру нужен постоянный клиент с хорошей прибылью, крупными сделками, которые приносят ему выгодные комиссионные.

Какие активы торгуются фьючерсами

Фьючерсы могут заключаться на нефть brent и другие виды сырья, на золото, на серебро и на индексы различных бирж. Каждый из них имеет собственное обозначение для удобства участников торгов

Фьючерсы

С чего начать биржевые операции, чтобы сократить риск и набраться опыта? Есть стабильные и всегда востребованные фьючерсы si — на серебро, есть понятный начинающему биржевику валютный трейдинг, где проще разобраться в котировках и уяснить механику формирования стоимости форвардного документа. Очень важно усвоить, что большинство сделок, которые определяют текущий биржевой курс валют, отображаемый в новостях — форвардные. Таким образом на площадках, где совершаются операции, устанавливается относительное равновесие, курсы и котировки не идут “вразнос”. Трейдинг на индекс ртс требует более глубокого знания взаимоотношений на биржах, потому что в нем стоимость сделки и прибыль определяются сложной формулой умножения каждого пункта индекса на его стоимость в долларах США.

В большинстве случаев прибыль получается за счет спекулятивных операций — указанный во фьючерсе актив не будет поставлен покупателю, потому что сам документ станет активом и будет перепродан, а выгода участников сделки выразится в разнице его стоимости на момент заключения и на момент продажи.

Фьючерсы, привязанные к активам, могут быть обязательствами на покупку или продажу, они могут быть встречными, по ним могут переходить из рук в руки акции компаний. Наиболее волатильным на сегодняшний день может считаться нефтяной форвард или фьючерс с кодом ri, обозначающий сделку по паре “доллар-рубль”.

Полезное видео

Очень ждем ваши отзывы, репосты и комментарии, спасибо.

  • roduman

    Я все таки предпочитаю покупать акции, это по моему мнению более надежный инструмент для инвестиций.